Fundos Cambiais: o que são, como funcionam e maneiras de investir

Atrelar parte do seu patrimônio ao dólar é uma excelente estratégia para aumentar o potencial de rentabilidade da sua carteira, diversificar e proteger seu dinheiro das incertezas do cenário doméstico, bem como estar exposto a uma moeda forte e aceita internacionalmente. 

Entre as principais alternativas de investimentos internacionais, os Fundos Cambiais estão entre os mais procurados.

Neste artigo, você terá acesso às principais informações sobre esse tipo de fundo, como eles funcionam, seus custos, impostos e muito mais. Então, leia até o final para saber mais e realizar esse investimento com muito mais confiança e conhecimento.

O que são fundos de investimentos cambiais?

Como o próprio nome já dá a entender, os fundos cambiais existem para facilitar a aplicação por parte dos mais diversos tipos de investidores às principais moedas do mundo, geralmente o dólar, a libra e o euro.

Segundo a classificação da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), os fundos cambiais aplicam, ao menos, “80% da carteira em ativos – de qualquer espectro de risco de crédito – relacionados diretamente ou sintetizados, via derivativos à moedas estrangeiras”.

Isso quer dizer que o patrimônio do fundo, que é formado pela soma das entradas de cada cotista, será aplicado no mercado de câmbio, seja comprando/vendendo moedas estrangeiras ou até mesmo derivativos e contratos futuros delas.

Os 20% restantes da carteira são investidos de acordo com a estratégia e podem inclusive conter aplicações mais conservadoras, como os produtos de Renda Fixa.

Como funcionam os fundos cambiais?

Inicialmente, é importante destacar que são diferentes dos fundos que investem diretamente no exterior, uma vez que esses, apesar de também estarem expostos ao dólar, compram outros ativos fora do país, como ações de empresas estrangeiras, por exemplo.

• Na prática: similar aos demais fundos de investimento, ao investir em um fundo cambial, você adquire uma cota (menor fatia do patrimônio líquido) pagando em reais e, então, estará exposto às variações de preços das moedas cujo patrimônio dos cotistas do fundo está investido.

Dessa maneira, são produtos em que você delega a gestão do seu capital para um gestor profissional que buscará as melhores oportunidades no mercado de moedas.

Assim sendo, investir em fundos cambiais possibilita obter ganhos com a variação cambial e também proteger os objetivos de médio e longo prazo contra as oscilações da moeda.

Qual é o rendimento de um Fundo Cambial?

O rendimento em um fundo de investimento é medido pela variação do valor de suas cotas. Quando dizemos que se valorizou ou desvalorizou, significa que o preço de cada cota aumentou ou diminuiu, respectivamente.

Todos os investidores de um fundo, chamados cotistas, estão sujeitos ao mesmo desempenho diário. Se o valor da cota sobe ou cai, o lucro ou prejuízo percentual é o mesmo para todos, independentemente do tamanho do investimento.

O resultado final do seu investimento em um fundo cambial dependerá de três fatores principais:

• O tempo que seu dinheiro permaneceu aplicado.

• O comportamento das moedas estrangeiras no mercado (principalmente o dólar) durante esse período.

• A competência do gestor do fundo em aproveitar as melhores oportunidades e proteger o capital.

Vantagens x desvantagens dos fundos cambiais

O objetivo dos fundos cambiais é fazer com que os seus cotistas ganhem com investimentos direcionados a aplicações que têm moedas estrangeiras como base.

Em outras palavras, visam lucrar com as oscilações de divisas como o dólar e o euro, sobretudo em operações com derivativos dessas moedas.

Entre as principais vantagens, destacam-se:

• Investimento em moedas fortes.

• Proteção contra o risco-Brasil.

• Gestão profissional.

• Boa liquidez de mercado.

• Proteção em casos de crises locais.

• Relativa proteção do poder de compra.

Além disso, a diversificação obtida com o investimento e a facilidade de investir no mercado de câmbio sem precisar adquirir diretamente divisas em papel-moeda também representam boas vantagens dos fundos cambiais.

Já sobre as desvantagens e pontos de atenção, é preciso ressaltar:

• São mais recomendados para perfis moderados e arrojados.

• Sujeitos a riscos de flutuação da moeda estrangeira ante ao real.

• O câmbio tem previsibilidade difícil e alta volatilidade.

• Podem existir taxas de performance e de administração elevadas (analise cada caso).

Quais são os riscos dos fundos cambiais?

Além das vantagens e desvantagens, também é preciso estar atento aos principais tipos de riscos ao aplicar em fundos de investimento, que são:

• Risco de crédito: probabilidade de um fundo vir à falência. É significativamente baixo quando o risco de crédito é bem gerido pelo gestor. Por isso, é importante conhecer a estratégia e se ela é coerente com seu perfil.

• Risco de mercado: possibilidade das cotas do fundo sofrerem desvalorização devido a mudanças nos preços ou em parâmetros de mercado. Mais uma vez, alinhe o investimento à sua tolerância ao risco e ao equilíbrio com demais ativos da sua carteira a fim de usar a diversificação a seu favor.

• Risco de liquidez: menor ou maior capacidade de você reaver o seu investimento liquidando (encerrando) a sua posição. Logo, antes de investir, confira os prazos de cada fundo.

Como é a tributação e os custos dos fundos cambiais?

Sobre os custos para investir em um fundo cambial, primeiro, é preciso considerar a aplicação mínima, isto é, qual o valor definido como piso para adquirir uma cota.

Já sobre as taxas, as principais são:

Nos impostos, os fundos cambiais sofrem a incidência de dois tributos:

• IOF (Imposto sobre Operações Financeiras): somente incide caso resgate com menos de 30 dias e, começando em 96%, vai sendo reduzida até o 30º dia.

• Imposto de Renda: a tarifa será regressiva de acordo com o tempo de aplicação, como acontece na Renda Fixa.

Além disso, lembre-se que, em maio e novembro, ocorre o come-cotas, antecipação de parte do Imposto de Renda sobre os ganhos nos fundos. A alíquota vai variar de 15% a 22,5% de acordo com o prazo de aplicação.

Como investir em fundos cambiais?

Para investir em fundos cambiais, inicialmente, é preciso fazer uma boa análise e seleção. Para isso, conte com o apoio profissional de Assessores e/ou Analistas de Investimentos certificados.

Uma vez definido em qual fundo você vai aplicar, a parte prática é bastante simples:

1. Ter uma conta em uma corretora: para realizar qualquer aplicação dessa classe, você precisa de uma conta em uma corretora de investimentos.

2. Transferir o dinheiro: agora, com a conta aberta e ativa, basta transferir o dinheiro do investimento do seu banco para a corretora.

3. Buscar o fundo: então, basta buscar pelo nome do fundo escolhido na plataforma.

4. Configurar e finalizar: para encerrar, configure o valor do investimento, confira os detalhes e confirme a aplicação.

Se os investimentos não se adequarem ao seu perfil, procure um Assessor de Investimentos para criar uma carteira personalizada.

Por fim, mantenha seu Perfil de Investidor (API) sempre atualizado e leia atentamente as condições de cada produto antes de investir.

Importante: os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Qualquer informação contemplada neste material deve ser confirmada quanto às suas condições, antes da conclusão de qualquer negócio. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. O Banco Santander (Brasil) S. A. (“Banco Santander”) não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.