O que são dividendos e como funcionam no mercado de ações?

Se você está buscando possibilidades de obter renda passiva e diversificar seus investimentos, certamente já se deparou com o tema dividendos.

Bastante valorizados por quem deseja estabilidade e retorno regular, os dividendos são uma das formas de renda favoritas de investidores que pensam no longo prazo.

Neste artigo, você vai entender o que são dividendos, como e por que as empresas os distribuem, estratégias para investir em dividendos e os principais riscos.

O que são dividendos?

Dividendos são parcelas do lucro de uma empresa distribuídas aos seus acionistas como forma de remuneração.

Ao comprar ações, você se torna sócio da companhia e tem direito a receber parte dos lucros, proporcionalmente ao número de ações que possui.

Esse pagamento pode ser feito geralmente em dinheiro depositado na sua conta da corretora ou em mais ações da empresa, além de outros ativos.

Os pagamentos normalmente acontecem em períodos definidos conforme a política de cada empresa, assim como valor a distribuir.

Por que as empresas distribuem dividendos?

A distribuição de dividendos permite recompensar os acionistas pelo capital investido. Empresas mais consolidadas, estáveis e lucrativas costumam distribuir boa parte dos lucros, pois já passaram da fase de expansão.

Além disso, é uma forma de sinalizar boa saúde financeira e compromisso, podendo atrair novos investidores para a companhia.

Em muitos casos, também funciona como uma estratégia para manter acionistas de longo prazo engajados e fortalecer a imagem da empresa no mercado de ações.

Como funciona o pagamento de dividendos?

O pagamento de dividendos acontece quando a empresa, após apurar seu lucro líquido, decide distribuir uma parte desse valor entre os acionistas. Esse processo segue etapas importantes, como:

• Data de declaração: neste dia, o Conselho de Administração anuncia oficialmente o pagamento dos dividendos, informando o valor, a data de registro e a data de pagamento. Após a declaração, a empresa assume o compromisso legal de realizar o pagamento;

• Data de registro: dia em que a empresa identifica quem são seus acionistas e anuncia oficialmente a distribuição dos dividendos. Para receber os proventos, você precisa constar na base de acionistas da companhia nesta data;

• Data com: data a partir da qual quem comprar ações não terá direito aos dividendos anunciados. Portanto, se você mantiver a ação em carteira até esta data, receberá os dividendos; quem comprar depois, não terá esse direito;

• Data-ex: ocorre geralmente dois dias úteis antes da data de registro, marcando o momento em que as ações passam a ser negociadas “ex-dividendos”. Se um investidor adquirir ações após essa data, os dividendos vão para o vendedor, e não para o comprador;

• Data de pagamento: dia em que o dividendo é efetivamente creditado na conta do acionista pela empresa.

Como calcular os dividendos?

O cálculo de dividendos envolve multiplicar a quantidade de ações que você possui pelo valor do dividendo anunciado por ação:

 Número de ações x dividendo por ação = dividendos recebidos

Por exemplo: se um investidor possui 2.000 ações de uma empresa que anunciou dividendos de R$ 0,40 por ação:

2.000 x R$0,40 = R$ 800

Assim, ele receberá R$800 em dividendos. Esse valor já é isento de Imposto de Renda.

Além disso, há o Dividend Yield, um indicador que mede o retorno percentual que o investidor está recebendo em determinado período.

Suponha que um investidor comprou 2.000 ações de uma empresa a R$20,00 cada. Então, em determinado ano, a companhia pagou R$ 0,40 por ação em dividendos:

• Valor recebido: 2.000 × 0,40 = R$800

• Valor investido: R$40.000

Logo, o investidor teve um retorno de 2% em dividendos sobre o valor investido.

Já para o cálculo do dividend yield unitário, temos:

Um investidor comprou 500 ações de uma empresa a R$15,00 cada, totalizando R$10.000 investidos.

A companhia anunciou o pagamento de R$1,20 por ação em dividendos.

• Valor recebido: 500 × 1,20 = R$600

• Valor investido: 500 × 15,00 = R$7.500

Cada ação gerou um retorno de 8% em dividendos em relação ao seu preço.

Antes de investir em ações que pagam dividendos, é importante avaliar também a consistência dos pagamentos, a saúde financeira da empresa, o nível de endividamento e a estratégia de crescimento do negócio.

Leia também: Conheça o passo a passo para viver de dividendos

Estratégias para investir em ações que pagam dividendos

Se você já entende o que são dividendos, é importante saber como investir em empresas com ações que pagam dividendos aos acionistas.

1. Analise as empresas

Nem toda empresa listada na Bolsa de Valores é uma boa pagadora de dividendos. Para selecionar as melhores, você pode seguir alguns critérios, como:

• Além do Dividend Yield (DY), sempre analise o histórico de pagamentos, a regularidade e a sustentabilidade dos dividendos ao longo do tempo;

• Examine os fundamentos, priorize empresas com lucros consistentes, endividamento sob controle e boa geração de caixa. Esses fatores indicam solidez financeira e capacidade de manter a distribuição de proventos;

• Dê preferência a companhias em setores reconhecidos pelo compromisso e histórico positivo na distribuição de dividendos aos acionistas.

2. Monte uma carteira diversificada

Não coloque todos os seus recursos em uma única ação ou setor, visto que isso pode aumentar sua exposição a riscos específicos, como mudanças regulatórias ou crises econômicas setoriais.

Construir uma carteira diversificada é fundamental para diluir riscos, aproveitar oportunidades em diversos segmentos e para a manutenção de um fluxo contínuo de dividendos, já que eventuais dificuldades enfrentadas por uma empresa ou setor podem ser compensadas pelos resultados positivos de outras ações do seu portfólio.

3. Reinvista os dividendos

Reaplicar os dividendos recebidos pode ser uma estratégia eficaz para acelerar o crescimento do seu patrimônio.

Assim, você aumenta gradualmente a quantidade de ativos na sua carteira e pode potencializar seus ganhos futuros pelo efeito dos juros compostos.

Empresas brasileiras que pagam dividendos

Veja alguns exemplos de empresas conhecidas pelo bom histórico de pagamento de dividendos:

Importante: essas não são recomendações de compra nem expressam a opinião do Santander e sua equipe. Consulte sempre um profissional autorizado ou siga carteiras recomendadas para descobrir as melhores ações.

Qual ação costuma pagar mais dividendos?

A ação que mais paga dividendos pode variar conforme o período analisado e as condições financeiras de cada empresa.

No Brasil, empresas dos setores de commodities, energia elétrica e financeiro (bancos e seguradoras) costumam estar entre as maiores pagadoras de dividendos devido ao fluxo de caixa estável e à recorrência nos lucros.

Vale lembrar, entretanto, que um alto pagamento de dividendos em determinado ano não garante que esse desempenho continuará.

Por isso, é importante analisar a regularidade dos proventos e a sustentabilidade financeira antes de investir.

Riscos e desafios ao investir em dividendos

Embora investir em dividendos possa ser uma estratégia atrativa para gerar renda passiva, também existem pontos de atenção para considerar:

• Mesmo empresas tradicionais podem reduzir ou interromper pagamentos em períodos de crise, ou ter queda nos lucros;

• Concentrar a carteira sem setores específicos pode aumentar riscos;

• Dividend yield ilusório: um DY muito alto pode ser consequência da queda no preço da ação, indicando problemas na empresa;

• Apesar de os dividendos serem isentos de IR no Brasil atualmente, outros custos de corretagem e taxas podem impactar a rentabilidade;

• Empresas que distribuem muitos dividendos geralmente reinvestem menos no próprio negócio, o que pode limitar a valorização das ações no longo prazo.

• O valor pago em dividendos geralmente é descontado do preço das ações nos pregões seguintes, como forma de ajuste de preços dos ativos.  

É fundamental conhecer o funcionamento do mercado de ações, o motivo das distribuições dos proventos, as datas importantes e os riscos envolvidos. Assim, é possível tomar decisões alinhadas ao seu perfil e objetivos.

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